2026.03.02
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作者 | 第一财经 李娜
当地时间3月1日，巴塞罗那世界移动通信大会正式开幕，大会现场，几乎所有发布会都绕不开AI。其中手机厂商更是把“端侧模型”、“AI Agent”、“本地推理”写进了PPT首页，试图为趋于饱和的智能手机市场找到新的增长曲线。但在展台背后，真正改变行业利润表的，并不是模型参数，而是存储芯片的报价单。
第一财经记者近日从多个手机渠道了解到，今年第一波涨价潮最快将在一周内落地。“多款即将发布的新机起售价普遍上调600—1000元，中高端旗舰机型涨幅可能达到2000—3000元。”一手机渠道商对记者表示，价格调整并不限于新品，部分在售老款机型也将同步上调。
上述人士认为，如果内存价格维持高位，2026年手机市场可能出现一年内多次调价的情况。热门机型、尤其是大内存版本的供货已经趋紧，“厂商会优先保证利润率更高的配置”。
涨价的起点，在上游。
第三方市场研究机构Counterpoint发布的《2月内存价格追踪报告》显示，与2025年第四季度相比，截至2026年第一季度，内存价格已暴涨80%-90%，其中DRAM、NAND及HBM均创下历史新高。
上述报告提到，本轮上涨的主要推手是通用服务器DRAM价格大幅攀升。此外，第四季度表现相对平稳的NAND闪存，在第一季度也同步上涨80%–90%。叠加部分HBM3e产品价格走高，市场正呈现全品类、全板块全面加速上涨态势。
Counterpoint高级分析师Jeongku Choi表示：“对设备厂商而言，这是双重打击。零部件成本上涨叠加消费者购买力减弱，随着本季度推进，需求很可能放缓。这就要求原始设备制造商（OEM）改变采购模式，或聚焦高端机型，通过为消费者提供更多价值来支撑更高的产品定价。”
从盈利结构看，存储厂商正处于周期高点。2025年第四季度，通用DRAM营业利润率已进入60%区间，这是其利润率首次超过HBM。2026年第一季度，利润率预计再创新高。换句话说，通用型存储产品在本轮周期中的盈利能力，已经超过此前由AI算力带动的高带宽存储。对手机厂商而言，这将让议价空间被大大压缩。
“这一水平要不成为新的常态，要不形成极高的基准，当前看似稳固，但一旦进入下一轮下行周期（若发生），市场表现可能会更加惨淡。”Jeongku Choi说。
内存价格的历史性暴涨，正在把移动行业推向一个更现实的考验期。目前，手机厂商采取的应对策略带有明显的防御色彩。
一些手机品牌已经开始下调单机DRAM容量，通过软件优化弥补配置变化，而部分机型在闪存方案上采用成本更低的QLC替代TLC固态硬盘。此前供应紧张的LPDDR4订单出现回落，而支持最新DRAM标准的全新入门级芯片陆续推出，带动LPDDR5订单持续增长。
但也有手机厂商成为了这一轮存储涨价的首批“受害者”。
此前，传音控股发布的2025年年度业绩预告显示，公司去年全年预计实现营收655.68亿元左右，同比减少4.58%左右；归母净利润预计为25.46亿元左右，同比减少54.11%左右。
公司就此解释称：“受供应链成本影响，存储等元器件价格上涨较多，对公司的产品成本和毛利率造成一定影响，导致报告期内公司整体毛利率出现下滑态势。”
另一家手机厂商魅族已在近期宣布暂停国内手机新产品自研硬件项目。魅族在公告中称，众所周知，近年来国内手机市场竞争激烈程度超乎想象，很多品牌先后选择战略收缩，虽然困难重重，仍尽全力拼搏，希望能保持魅族手机的正常迭代，但近来内存价格的持续暴涨让下一步新产品的正常商业化变成了不可为。
中小厂商原本依赖规模和渠道效率维持微利，一旦关键元器件价格波动，利润空间迅速被侵蚀，但头部厂商同样难以完全对冲成本压力。
小米旗下REDMI产品经理胡馨心在社交平台上形容，存储涨价是一连串“鬼故事”：上游涨价导致终端被动提价，提价压缩需求，需求收缩又抬高单机分摊成本，最终形成负循环。对于以性价比为核心卖点的品牌而言，这种循环意味着策略空间被压缩。
过去十年，千元机是中国手机市场规模扩张的重要支点，它们以低毛利换取高出货量，支撑厂商的渠道覆盖和品牌渗透。但在存储价格高位运行的环境下，低端机型的利润被迅速挤压。业内人士预计，未来部分千元档产品可能逐步退出，产品重心向中高端集中，行业集中度进一步提高。
“什么时候会结束，取决于算力投资何时降温。”一位手机厂商高管对记者直言，如果AI相关资本开支节奏放缓，通用存储的供需关系或许才会缓解。
MWC的聚光灯下，手机行业试图讲述一个以AI驱动的新故事。但从供应链到渠道端，真正决定2026年市场走势的，或许不是功能升级，而是成本曲线的走向。对于消费者而言，涨价意味着更高的入场门槛；对于厂商而言，则是一场关于规模、结构与利润的再平衡。
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